红杉中国10年间投资的2B企业谁能成为企业级的BAT?

红杉中国10年间投资的2B企业谁能成为企业级的BAT?
  值此之际,老兵有必要梳理一下红杉中国10年来的投资脉络,并着重分析一下其中的企业服务(2B)投资案例。注意,这里的2B不是真的2B,而是toB.越来越多的信号表明,在2C日趋饱和后,2B将成为VC竞逐的主战场。

  即将进入的9月,对传奇VC机构红杉资本来说有一个大日子,其中国分支红杉中国将迎来10周岁生日。秉承“全球视野和全球资源、本土运营和本土决策”,10年间红杉中国在中国留下了一长串成绩单,包括新浪网、阿里巴巴、京东商城、唯品会、诺亚财富、高德软件、奇虎360、大众点评网、云智慧等。

  值此之际,老兵有必要梳理一下红杉中国10年来的投资脉络,并着重分析一下其中的企业服务(2B)投资案例。注意,这里的2B不是真的2B,而是toB.越来越多的信号表明,在2C日趋饱和后,2B将成为VC竞逐的主战场。

  红杉中国偏爱2B

  从2006年到2014年的8年多时间里,红杉中国共涉足了14个行业的投资,累计出手200多次。非常出人意料的是,2B行业早已成为红杉中国投资的主赛道。8年多时间里,红杉中国在企业服务领域累计投资了21个项目,数量上仅次于电子商务的28个。可见红杉对2B的偏爱。

  红杉中国对2B青睐的爆发始于2012年,在2012至2013年间共出手了11次;2014年再接再厉投出12家。进入2015年后,红杉中国对2B的偏爱更是“变本加厉”.迄今的前8个月中,红杉中国已投资了8个2B项目,排在金融(7)、硬件(7)和电子商务(7)之前。

  无独有偶,包括经纬、IDG在内的机构近年来也都在抢占企业服务的投资布局。老兵认为,这一方面是2C市场渐趋饱和,甚至出现泡沫浮现的现象;另一方面,烧钱不那么厉害的2B市场方兴未艾,存在较多价值洼地。

  2B中红杉中国更青睐“云”

  除了在2B行业的投资上呈现逐年升温的态势外,红杉中国在选择具体2B项目时也有一个清晰的发展脉络,除早前的少量传统软件企业外,投资项目更多集中在云计算、SaaS解决方案领域,典型的代表如应用性能管理(APM)服务商云智慧、即时通讯云环信、移动CRM应用销售易、分布式存储服务商鹏运网络等。

  涉云2B项目格外受青睐,其实也在意料之中,这股风现在美国吹了起来。去年的“互联网女皇”报告中,米克尔点出了美国14家潜在的“独角兽”公司,值得注意的是这14家都是SaaS企业,而且其中至少有10家是2B的,包括协作办公新贵Slack、BI软件公司Domo、在线CRM服务商Intercom等。

  其实也不难理解,云计算之于2B行业的带来的变革比2C行业来得更凶猛。最基础的IaaS不说,中国至少有上百家云主机厂商在从事计算、网络、存储业务;PaaS门槛高一些,是大公司们的必争之地;SaaS则全面开花,企业流程管理、协作通讯、销售跟单等,以及为上述服务提供可靠性保证的应用性能管理,都跑步过渡到云端。

  抢赛道与多点站位

  红杉资本在VC界的显赫地位很大程度上得益于其鲜明独特的投资风格,即“抢赛道”而不是&ldquo幸运飞艇精准计划 ;赌运动员”,且一旦选定一条道,就采取“蝗虫战术”多点占位。比如在2C的化妆品电商领域,红杉中国同时投资了聚美优品和乐蜂网;而在线旅游市场的驴妈妈和途牛网都多次被红杉下注。红杉中国把这样的作风也复制到2B领域。

  在红杉中国2014年至今投资的2B企业中,一条鲜明的主线是企业业务流程的优化和改造--包括企业应用性能管理(APM)服务商云智慧、应用即时通讯云环迅、人才管理软件云服务北森、移动CRM应用销售易、数据化营销解决方案提供商杭州数云、HR管理云平台金柚网,以及分布式存储服务商鹏运网络、OpenStack开源云提供商优思得等。

  在云化IT加速推进的大趋势下,企业级云计算市场无疑是一条宽大的赛道。红杉通过投资上述公司,可以说是在这条大赛道上的各个跑到上都安插了自己人--涵盖从云化IT基础设施,到管理、销售、协作、营销各环节的SaaS应用,再到这些SaaS应用的整体性能监控和管理,一条纵横交错的投资脉络已然形成。

  2B领域能产生BAT吗?

  红杉中国开始押注2B领域,那么2B领域有没有可能产生下一个BAT呢?关于这个问题,美国有不少人都问过红杉资本合伙人麦克·莫里茨(MichaelMoritz)同类的,他的答案是没有下一个谷歌,就像没有下一个思科、雅虎、微软、苹果、英特尔一样,千亿市值的伟大公司一定是独一无二的。成熟创业者和成熟的VC都知道,影响企业发展的因素有太多太多,每一个环节出现问题都可能把公司引向另一种结果。

  BAT是互联网企业,它们规模庞大、市值领先的背后还有一个共性:与人们的生活息息相关。同比类推,2B领域也存在这样的机会。譬如企业级的IM工具,就有可能成为一个在企业必备的应用。但老兵还是倾向认为,职场是比生活更严肃的环境,能成为万千企业都离不开的应用,一定是与各行各业企业的各种各样业务都紧密相连的工具。

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  1、从普及率上看

  实际上,老兵很反感下一个BAT的提法,但抛开市值和规模,单论业务的普及程度,我认为2B里面是存在下一个可比拟BAT的金矿的。在老兵看来,红杉中国的2B项目投资清单中,能在企业普及率上媲美BAT之于消费者的,要推云智慧的APM。

  所谓的APM,就是用来监控和管理应用软件是否健康高性能运行的。云计算时代,SaaS模式颠覆传统软件,企业的很多服务都会变成一个个应用(App或Web应用),性能和体验的重要性前所未见。云智慧APM就是一款面向业务的一体化应用性能管理解决方案,作用就是帮助企业发现企业应用性能瓶颈,优化IT系统架构,以推动业务增长。简单类比,APM之于企业就像“安全卫士”之于PC或手机用户,渗透度可想而知。

  2、从市场“钱”景看

  不得不指出的是,云时代企业级创业的门槛要低得多,市场分化程度会进一步加剧,每一个细分领域都会涌入多家SaaS应用,加上行业差异性大,这种情况下任何一家想要做大成为BAT规模的企业,都不太现实。而只有成为“服务任何应用的应用”,方能实现最大的渗透率和盈利想象空间。不巧,APM正好是这么一个东西,它有望成为云化IT时代的企业服务入口。APM另一块未被探明的宝藏是大数据。监控离不开对数据的收集和分析,尽管这些数据并非直接来自业务层面的,但性能和体验的优劣对业务的影响却是直接的,而海量性能数据的潜在业务价值仍不可估量。

  在老兵看来,正是在上述两大价值,让APM成为业界争夺的焦点。目前美国APM市场云集了NewRelic、AppDynamics、Compuware、微软、IBM、惠普、CA、BMC等40余个竞争者。去年底,NewRelic以估值20亿美元的规模登录纳斯达克,显示了APM巨大的商业价值。

  据估计,目前整个欧美市场的APM市场规模达到千亿美元级别。在中国,2015年APM市场总量还只有20亿人民币,蕴含巨大增长空间。鉴于国内移动互联网的发展速度,APM市场规模超越欧美市场也只是早晚的事,云智慧这样的APM企业将从中受益,这个行业诞生一家企业级的BAT也并非不可能。

  10年VC老兵的一点感想,写在红杉进入中国10年之际,供参详。